邀 请 函
尊敬的LP投资人、GP管理人、创业家和投资家们：
我们很荣幸邀请您参加“展望2010年- 中国私募股权投资与创业投资首脑年会”。年会将于2010年1月16日至17日在上海举行，是富邦汇金联合多家知名GP机构主办的高端、私密，中国股权投资行业的一次盛会。
2009年以来，伴随着GDP连续三个季度明显上升，宏观经济企稳的态势逐渐明朗，资金流动性充足，资本市场持续回暖，国内A股市场IPO重启和创业板的开闸，中国多层次资本市场日趋成熟，退出机制日益完善，刺激越来越多的国内资金涌入中国私募股权市场，进一步推高了VC/PE机构的投资热情。
金融危机导致海外LP(基金出资人)资产缩水，投资趋于保守，外资VC/PE海外募资难度加大，同时，金融危机也导致外资创投在国内投资的企业海外退出受阻，在这样的形势下，外资对人民币基金的需求在大幅增加。相信随着中国VC/PE市场“本土募集、本土投资、本土退出”的模式日渐成为趋势，人民币基金爆炸式发展的时代即将来临。
本届年会将以“超额回报-人民币基金崛起下的新机遇”为主题，“高端、私密、对接”为主要特色，汇集国内外PE领域颇具影响力的重量级人物参加，通过主题演讲、高层对话、圆桌论坛、私密对接洽谈等形式，就展望2010年，全球及中国宏观经济走势；国际及中国私募股权投资市场的现状和趋势；人民币基金运行的现状和前景；国际LP群体在新兴市场和成熟投资市场的选择和资产配置；如何看待中国投资市场机遇与风险预期；GP管理之道；LP如何选择顶尖GP基金和预期回报管理； PE投资的最佳退出策略；超额回报-PE投资最佳实践；创业板的开启为VC/PE带来的投资契机；成长型企业如何借助资本及资本运作迅速做大；中国企业跨国并购的制胜战略等一系列问题进行深层次研讨。
为期二天的会议中，掌管千亿美元资本的国际顶级LP与国内外众多GP将深入探讨财富管理与资产配置领域的最优方案及投资优化组合之道。促进中国创业家与投资家直接见面、项目与资金实现卓有成效的对接洽谈与合作。参与者可与中国和国际金融界的经济学家、证券专家、政府高官、投资银行家、基金经理、投资家和中外企业家面对面交流意见和策略，从而获取优势，把成功的事业推向另一个高峰。
诚挚的邀请，期待您的茨临！
“展望2010中国私募股权投资与创业投资首脑年会”组委会
联系人；王 涛 13520369459
电话：（8610）62599223
传真：（8610）62599223
电邮：wangtao51886@yahoo.com..cn
富邦汇金
附件：1、会议日程 报名回执 2009年12月8日
展望2010
地点：香格里拉大酒店◆上海浦东
时间：2010年1月16日-17日
中国私募股权投资和创业投资首脑年会
第一天：2010年1月16日，星期六
08:00 来宾签到
09:00 致欢迎词
主旨演讲：国家发改委财政金融司领导
上海市政府领导
论坛主持人 蔡泉：北方国际集团董事长
09:40 专场一 展望2010：全球经济走向与中国宏观经济形势分析与预测
2009年，中国政府出台了应对危机、促进发展的一揽子计划，在短时间内有效遏制住了经济增长下滑的态势，但经济回升势头还不稳定。从国际环境看，美日欧等主要经济体均呈现复苏迹象，但主要经济指标仍喜忧参半。各国政府为应对危机释放出大量流动性，为世界经济复苏平添变数。从国内形势看，出口仍面临困难，一些行业产能过剩、重复建设问题仍很突出，调整经济结构和转变经济发展方式的压力日益加大。同时，随着货币信贷的快速增长，通胀预期增加。目前，我国经济也正处于企稳回升的关键时期。
· 展望2010年全球经济复苏前景如何？主要经济体货币政策是否有重大转向？
· 2010年国内投资、消费能否持续增长？进出口何时恢复增长？财税政策重点是否有重大变化？
· 中国经济回升面临哪些挑战？我国经济社会还面临哪些主要问题和不确定因素？
· 哪些关键因素角力2010年经济走向？流动性“迷局”：继续宽松还是退出？
· 如何判断未来全球及国内资金流动性变化趋势？这种变化会给市场带来怎样的影响？
· 目前市场对通胀的预期比较强烈，通胀究竟何时会启动，明年的通胀压力如何？是否会成为投资主题？
主题演讲：
巴曙松：国务院发展研究中心金融研究所副所长
谢国忠：玫瑰石投资顾问董事
高辉清：国家信息中心宏观经济研究专家
水 皮 ：华夏时报总编
10:40 商务交流与茶歇
11:00 专场二 人民币基金：展望2010及未来发展前景
人民币基金正在经历蓬勃发展的好势头。创业板的开启，极大地鼓舞了创投的热情，清科数据显示，2009年三季度中外创投机构共募集23只人民币基金，占新募基金总数的95.8％；从募资金额来看，人民币募资35..29亿美元，占募资总额的94.6％，较上季度人民币募资占比的19.5％大幅提升了75.1％，较去年同期69.2％的占比则上升了25.4个百分点。中央和各级政府力促中国VC/PE市场发展，创业板开启成为人民币基金发展重大契机，不仅本土创投正在加大人民币基金的管理规模，外资创投也纷纷加快了筹划设立人民币基金的步伐。
·《国家参股创投基金试点办法》为中国VC/PE市场带来哪些重大发展机遇？还面临着哪些挑战？
· 从国家宏观政策方面来看，在中国境内设立人民币基金还面临着哪些政策性壁垒？发展瓶颈在哪？
· 从人民币基金的资金来源方面来看，“资金来源匮乏”的问题何时能得到解决？LP群体如何扩大
· 当前外资设立人民币基金的可行模式有哪些？特点及优缺点比较 有什么成功的案例可供参考？
· 人民币基金GP与LP最佳合伙模式分析：设立公司制、合伙制和信托制的比较与选择
· 展望2010年人民币基金募集的趋势与前景会怎样？
对话嘉宾：
论坛主持人 张 希：德丰杰投资基金合伙人
王方路：中信资本董事总经理
贝多广：GP Capital 董事总经理
陈友忠：智基创投总裁
姚继平：普凯投资基金主管合伙人
田立新：德同资本主管合伙人
赵锡勇：君合律师事务所合伙人
12:00 商务午餐
13:30 专场三 GP管理之道：如何打造一个完美GP
PE通过投资合作帮助企业建立在各自行业中的领先地位，最终实现社会、企业和投资者多方共赢。历史统计数据显示，证券投资基金的业绩难以持续，而私募股权投资具有较好的业绩持续性。拥有成功运作基金的GP通常能够在后续基金中保持业绩在整体排名中的优势，受到宏观经济与证券市场的影响较小。因此，LP选择合适的GP管理人在PE投资中被普遍关注。
· 潮退之后，看出谁在裸泳。金融危机暴露出一些PE/VC哪些冒进的失误？行业的发展有怎样的经验教训？
· 如何借鉴国际PE积累的先进经验进行本土化的创新改造？以适应中国发展情况
· 从品牌、经验、历史业绩和内控、流程、人员素质等方面综合来看，本土VC/PE还存在着哪些不足？
· 国际PE在募资、投资组合、增值服务、退出回报、风险控制与资产配置的经验对本土PE的启示？
· 本土GP如何借鉴国际GP多年运行成功的经验，获取超额回报的真经，打造一个完美的GP?
对话嘉宾：
论坛主持人 陈 玮 ：东方富海董事长
靳海涛：深圳创新投董事长
王功权：鼎晖创投合伙人
何 欣 ：凯雷投资集团合伙人
单祥双：中科招商投资基金总裁
李雪刚：招商和腾创投主管合伙人
朱 敏 ：赛伯乐中国投资董事长
14:30 专场四 LP选择GP之道：如何确定最佳的GP
从风险投资和私募股权基金的设立规则来说，LP一般不参与具体的投资和管理, 而是交给GP(General Partner，一般合伙人，即VC/PE的管理者)打理。但每年LP都会了解该基金的投资情况，尤其对于那些远在中国之外的世界各地的LP来说，亲自来这个被誉为全球最有想象力的中国投资市场来看一看，是年底的一次大聚会。
· LP中国经济展望：透析您在中国的投资前景；如何调节对中国资产配置来创造投资组合的价值？
· LP在中国如何选到好的GP？什么是选GP的关键因素？LP投资GP考虑的主要问题有哪些？
· 进入中国的国际LP是否已经得到他们想要的回报？在与本土人民币LP之间如何博弈和竞合？
· 在当前中国投资环境中，国际LP如何将资金投资到合适的目标GP并实现最大回报率？
· 国际LP如何考察本土GP？如何控制风险？并能从GP那里获得期望的回报和优化投资组合
对话嘉宾：
论坛主持人 黄永忠：盘石基金合伙人
叶粹敏：淡马锡投资控股集团董事总经理
蔡凌艺：合众集团中国首席代表
李勇军：上海浦东科技投资有限公司总经理
谈 庆 ：尚高资本董事总经理
桑滨学：君合律师事务所合伙人
孔翔飞：JADE INVEST董事总经理
15:30 商务交流和茶歇
16:00 专场五 PE退出策略：超额回报 - 最佳退出的选择
PE选到好的创业公司，并让项目公司成功上市，这样才能保证PE获得高额回报。而退出渠道不畅通是制约PE投资的一个重要因素，如果无法通过IPO退出，而是在上市前以协议转让等方式退出的话，PE的收益率肯定会大大降低。对于一个优质项目来说，什么时候、以什么价格介入是PE盈利的关键。如果PE的团队人员对项目过分乐观，在高溢价下可能会面临项目的定价风险。
· 28家创业板首批上市企业平均发行市盈率高达56.6倍，上市首日涨幅平均高达106%，次日20家公司跌停，创业板一出世便创造了诸多“奇迹”。
· 尽管近40家VC/PE收获了10倍以上的账面资本收益率，“未来创业板公司的股价还有多大下降空间？高发行市盈率的状况能维持多长时间？
· 随着创业板公司数量的增加，创业板在估值上是否还有吸引力？
· 创业板的限售期如何影响VC/PE最好时机的退出？如何判断1-2年后退出时的市盈率情况？
· VC/PE最佳退出策略：国内A股，美国，香港H股等地上市的利与弊评估，优劣势对比
· 上市渠道是否顺畅、再融资是否便利，风投机构在退出选择上考虑的重点还有哪些？
· 不同类型的企业如何选择不同的资本市场？以达到最好的融资和退出效果
对话嘉宾：
论坛主持人
曾光宇：霸菱亚洲投资集团董事总经理
刘 昼 ：达晨创投总裁
赵 宁 ：凯雷投资集团合伙人
罗 飞 ：松禾资本创始合伙人，董事总经理
徐光勋：前纳斯达克股票市场中国首席代表
王 平 ：中科宏易董事长
温天纳：招商证券（香港）投资银行董事总经理
苏 玮 ：瑞士信贷投资银行副总裁
17:00 总结 第一天会议结束
第二天：2010年1月17日，星期日
08:00 来宾签到
09:00 专场六 中国资本市场：回顾2009收获的一年，展望2010再次惊喜的一年
即将过去的2009年让我们感到欣慰和欢喜,在全球经济还在低迷笼罩之时,中国经济已经率先露出复苏的曙光,并且年初至今A股市场领涨全球,成为全球最牛的股市。尽管如此,应当看到我们面临的经济形势依然错综复杂,通胀预期加重,资产价格高涨,本币升值预期大增,全球气候变暖给经济发展带来了巨大的压力。展望2010年中国资本市场的格局将会如何演变？世界和中国共同面临着市场的政策如何选择、经济再平衡如何实现、未来增长模式如何选择等一系列新的挑战。
· 2010年中国宏观经济形势到底是向好还是恶化？2010年中国资本市场运行到底是牛市还是熊市？
· A股市场还存在哪些不确定性因素？经济刺激政策什么时候退出? IPO融资速度怎么样?
· 中国,美国的经济会是不是会出现二次探底? 国际热钱对A股冲击力度究竟有多大?
· 融资融券、股指期货箭在弦上蓄势待发？建立双边的交易机制对中国股市发展带来哪些根本性革新？
· 创业板开启、国际板在望，中国的资本市场如何对全球的企业产生吸引力？如何避免类似次贷危机的陷阱？
对话嘉宾：
论坛主持人
水 皮 ：华夏时报总编
祁 斌 ：中国证监会研究中心主任
张育军：上海证券交易所总经理
刘纪鹏：中国政法大学法与经济研究中心教授
刘二飞：美林（亚太）有限公司中国区行政总裁
孙 玮 ：摩根史丹利中国区首席执行官
哈继尼：中金公司首席经济学家
10:00 专场七 VC/PE展望2010：最佳投资机会与投资策略
VC/PE投资目标企业所在行业一般都属于国家产业政策鼓励和支持的行业；属于行业细分市场的前三位企业；经营性净利润未来三年内不得低于30%的复合增长；基本符合IPO办法和创业板规则，无实质性的上市障碍。投资策略：
成长与价值的平衡：在经济周期由萧条-复苏－繁荣的路线演进时，成长型公司的表现更优；在经济周期由繁荣-衰退－萧条的路线演进时，价值型公司更优。
· TMT、电子商务、网络游戏、清洁能源、医疗健康- 回顾2009年，哪些行业领域产生了高速增长？
· 展望2010，消费品、动漫娱乐、节能环保、可再生能源、清洁技术以及低碳行业会否引领新一轮投资热潮？
· 如何审视下一轮投资机会？如何实现良好的投资组合多样化？
· VC/PE要制定什么样的投资策略，才能顺应当下的行业环境？我们是否在经历一个实质性的改变？
· 展望2010，动漫娱乐、文化产业、TMT，消费品新能源领域具体有哪些投资机会？如何考量其中的风险？
· 创业板开启，投早期阶段、成长期阶段还是PRE-IPO阶段回报率高？哪些领域能带来丰厚的回报？
对话嘉宾：
论坛主持人 金 炯 ：纪源资本主管合伙人
梁英杰：汇丰创投董事及中国首席代表
王一敏：华登国际董事总经理
宋安澜：软银中国合伙人
陈维广：蓝驰创投合伙人
吴克忠：优势资本总裁
潘晓峰：金沙江创投董事总经理
11:00 商务交流与茶歇
11:20 专场八 创业板上市：财富效应下的诱惑与思考
随着创业板制造出众多亿万富翁，创业板的财富效应正在显现。财富效应的带动，激发更多的人走上创业之路，创新之路。上市让公司的经营者们感到压力倍增。他们一夜之间从默默无闻的小公司变成了公众和媒体们追捧的明星，除了财富带来的眩晕，还有资本带来的压力。上市不是终点,而只是起点。在上市后公司成长的道路上,摆在创业板公司面前亟待解决的问题还有哪些？创业型的公司大都很缺钱,而此轮上市超额募集的大笔资金让他们一夜之间拥有了“万贯家财”。募集资金的投入与使用方向如何把控和选择？最大限度地挑战着公司管理者战略管理的能力。
· 从草根成为明星,从创业走向上市,创业板公司的经营者们接下来接受比赛考验的是什么？
· 从“打江山”到“坐江山”,一些创业板上市公司正在筹划以“杯酒释兵权”的平和方式如何完成上市后公司治理结构的完善与人才结构的调整？
· 创业板首批上市企业的财富效应对后续上市企业有什么影响？对本土和外资的VC/PE的投资有何推动作用？
· 在创业板开启财富效应的刺激下，哪些行业会异军突起？行业的布局会否发生变化？如何在淡定的心态下保持一份良好的冷思考做出理智的投资决策？
对话嘉宾：
论坛主持人 钱学锋：汉理资本总裁
王中军：华谊兄弟传媒股份有限公司董事长
汪潮涌：信中利投资集团董事长
陈琦伟：亚商资本董事长
郑伟鹤：同创伟业董事长
朱 方 ：力合创投总裁
方 元 ：经纬中国合伙人
12:20 商务午餐
13:30 专场九 成长性企业：铸造新领军者的未来之星
“新领军者”代表的是全球增长最快的成长型企业，他们是世界经济格局中的新生力量，以自身的创新发展打破旧有格局。凭什么在逆势中成长？在衰退、裁员、倒闭的这些词语充拆耳边的时候，仍有一群企业正在不断刷新高速成长的记录。他们是中国商界的鲨鱼苗，最具成长性和创新性的标杆企业。他们正用高速成长、高盈利、扩张来挑战新环境。
· 是什么让“未来之星“们在逆势中获得高成长？“未来之星”在高速成长中遭遇到哪些瓶颈和困扰？
· 随着企业越来越大，机会越来越多，如何控制膨胀扩张的欲望与抵制财富的诱惑？
· 成长型企业如何借助资本及资本运作迅速做大，利弊何在？如何把控风险？
· 创业企业若想发展壮大，人才、技术、资金、市场等等是不可缺少的要素。但初此之外，更重要的是什么？
· 创业者如何随着企业成长不断调整自己的角色，接受战略投资者的加盟还是卖掉企业？利弊分析？
对话嘉宾：
论坛主持人 刘二海：联想投资董事总经理
于 冬 ：博纳国际影业集团董事长
韩小红：慈铭体检集团董事CEO
涂志云：尚诺集团董事长兼CEO
杜德利：德利国际新能源控股有限公司董事长
赵能豪：迈乐数码科技有限公司董事长
熊伟铭：美国中经合集团合伙人
14:30 专场十 展望2010房市：复苏还是泡沫
在国家保增长、保民生、保稳定的背景下，各项利好政策相继出台，中国房地产市场率先回暖，但房价的快速上涨，央企地王的频现，引发了社会的广泛关注。岁末将至，现在大街小巷里都能听到关于楼市的谈论声，焦点只有一个：继续高涨的房价。究竟是谁撑住本该调整的楼市：政策、需求还是预期？楼市刺激政策到底要不要退出？什么时候退出？最关键的是，靠政策顶起楼市，也许依旧会带来经济的快速复苏，会在很快的时间内让地方政府的钱袋子再鼓起来，但这样的一派繁荣，是否会使得结构调整、泡沫滋生、贫富分化、民众消费力被挤压等更深层的问题再度被轻视？
· 回顾2009年楼市为何这么热？继续高涨的房价。究竟是谁撑住本该调整的楼市：政策、需求还是预期？
· 今年上半年尤其5月以后，中国一二线城市的楼市出现了一波强有力的小高潮，归根结底由什么原因造成的？
· 从国民经济来看，房地产成为了今年“保八”的神器，在明年“保九”的目标下，房地产行业作用会怎样？
· 展望2010年中国楼市预期会怎样？通胀如何？楼市刺激政策到底要不要退出？什么时候退出？
· 在通胀预期下，会不会出现新的地产泡沫？如何平衡政府、开发商、消费者之间的博弈关系？
· 09年土地市场异常火爆，央企地王频现，势必对市场份额进行再分配，中小房地产商的生存空间在哪里？
对话嘉宾：
论坛主持人 陈基强：基强联行董事总经理
任志强：华远集团董事长
张玉良：绿地集团董事长
冯 伦 ：万通集团董事长
孟晓苏：中国房地产开发集团理事长
梁上燕：星河湾地产集团董事副总裁
曾志锋：华丽家族股份有限公司总裁
甘美兰：普凯投资基金合伙人
15:30 交流与茶歇
16:00 专场十一 走出国门，走向世界： 中国：全球并购市场崛起的蛟龙
在全球经济危机的冲击下，西方商业世界一片萧条,而风景这边独好的中国国有企业、民营企业纷纷开赴伊朗、巴西、俄罗斯、委内瑞拉、澳大利亚和美国、欧美等发达国家扩展新的商业沃土。在金融危机情势下仍争相在进行境外投资，购买核心资产。据有关数据显示，2008年中国境外并购金额达到521亿美元；仅2009年1月至2月短短两个月间，中国企业进行跨国投资的数额已达到163亿美元。这一数据意味着如果保持这个速度增长，2009年总数额将会是2008年的两倍。回顾过去中国企业海外并购失败的案例，我们可以看到中国企业仍在成功跨国投资和跨国经营问题上存在很多问题。对于中国企业来说，目前最大的挑战是他们在境外国际投资领域缺乏国际领先的投资和管理经验和知识。
· 这一轮跨国并购潮与前几年有何不同？汲取了哪些经验与教训？
· 摆在中国投资面前的，主要来自哪方面的风险和挑战？如何弥合中西文化和商业背景的差异？
· 无论是蚂蚁雄兵还是大象出海，并购者采取何种心态与策略，才能物有所值，各得其所？
· 投资国外，哪些是制胜战略？中国企业该如何加速国际化、全球化进程，实现成功的跨国企业经营？
对话嘉宾：
论坛主持人 王志乐：商务部研究院跨国公司研究中心研究员
滕威林：中金公司投资银行董事总经理
叶长青：普华永道企业购并服务合伙人
李 肃 ：和君咨询集团董事长
胡海平：美国众达律师事务所合伙人
郭 鑫 ：美世咨询大中华区总裁
黄晶生：贝恩资本董事总经理
17:00 总结 闭幕
2010年1月16日-17日（星期六-星期日） 香格里拉大酒店，上海浦东
嘉宾基本信息
参会人数： 人
姓名： 职务： 电话： 手机：
姓名： 职务： 电话： 手机：
姓名： 职务： 电话： 手机：
公司名称： 邮箱：
通信地址： 邮编：
请把参会报名表和付款凭证传真到：（010）62599223 王先生收
·付款方式： □ 电汇 □ 转帐
参会须知：（所有参会费须在会议开始前支付）
A．本次年会的普通参会费为：人民币5800元/人
B． VIP参会+演讲机会+投融资对接合作洽谈，参会费为：人民币8000元/人
A类包括：1）参加全程峰会；2）享有午餐饮2次；3）获得会刊和会议资料；4）参会名录和会议速记；
B类包括：1）享受A类权益；2）演讲机会；3）会刊刊登融资项目及公司简介；4）安排投融方对接洽谈；
l 会议期间住宿统一代理预订，费用自理；
l 您是否需要住宿请√或填写：□ 是 □ 否 标准间 晚
香格里拉大酒店（五星级） 地点：上海浦东富城路33号
注：主办方拥有对上述内容的最终解释权
付款办法：□ 转帐支票 □ 银行汇款
户 名： 北京富邦汇金投资顾问有限公司 联 系 人：王 涛 13520369459
开 户 行： 广东发展银行北京京广支行 电话：（8610）62599223
帐 号： 137181516010012997 传真：（8610）62599223
邮箱：wangtao51886@yahoo.com.cn
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